Оценка бизнеса (акций предприятия)

Оценка бизнеса - это определение в денежном выражении стоимости, которая может быть наиболее вероятной продажной ценой предприятия (бизнеса).

Согласно ст. 132 ГК РФ «Предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью.

В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (коммерческое обозначение, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором».

Как всякий товар, бизнес обладает полезностью для покупателя, определяемой величиной генерируемой предприятием прибыли.

Объектом оценки выступает, как правило, стоимость 100% участия или стоимость меньшего участия (51%, 25% и менее) в уставном капитале предприятия.

Оценку бизнеса производят в следующих целях:

• осуществления сделок купли-продажи;

• принятия управленческих решений;

• получения кредита в банке под залог;

• внесения долей оцениваемого предприятия в качестве взноса в Уставный капитал предприятий различных форм собственности;

• слияния и разделения;

• реструктуризации;

• при ликвидации предприятия, проводимого как по решению его собственников, так и по решению арбитражного суда;

• при отчуждении или передаче предприятия, принадлежащего полностью или / и частично Российской Федерации;

Перечень документов, необходимых для оценки бизнеса:

• Балансовый отчёт (форма №1), отчёт о прибылях и убытках (форма №2) по состоянию на отчётные даты за последние 3 года;

Общая информация:

• Цель оценки;

• Дата оценки;

• Размер пакета акций (долей), подлежащий оценке;

• Размер уставного капитала;

• Количество акций всего, число акций в обращении;

• Реестродержатель;

• Распределение акций по реестру на дату оценки (наименование акционеров, их доли в Уставном капитале);

• Были ли сделки с акциями в прошлые периоды? Когда и по какой цене?

• Планируется ли эмиссия акций в течении ближайших пяти лет;

• Средняя загрузка производственных мощностей в настоящее время, в %;

• Описание продукции:

• Полный ассортимент (наименование) выпускаемой продукции;

• Основные характеристики продукции, назначение;

• Предполагаемое расширение номенклатуры продукции;

• Характеристика спроса на продукцию;

• Основные конкурентные преимущества продукции;

• Средняя продолжительность производства продукции от момента закладки сырья до получения готовой продукции;

• Описание технологии производства продукции;

• Основные поставщики сырья материалов;

• Основные покупатели (потребители) продукции: Соотношение экспортной продукции и продукции, реализуемой на внутреннем рынке (если имеется);

• Характеристика управленческого персонала;

• Организационная схема предприятия;

• Среднесписочная численность персонала за последние 3 года;

• Штатное расписание;

• Приказ об учётной политике предприятия;

• Долгосрочные темпы роста в постпрогнозный период;

• Основные риски не достижения запланированных результатов;

• Каталоги, прайс-листы, брошюры предприятия и т.д.